我国利率变动对企业年金基金投资的不同类型产品收益率的影响——基于VAR模型的非对称效应分析

【作者】 吴非 牟珊珊

【关键词】 脉冲响应分析 VAR模型 企业年金 投资收益 非对称效应

【会议名称】2017中国保险与风险管理国际年会

【作者单位】中央财经大学保险学院

【出版日期】2017-01-01T00:00:00

【载体】2017中国保险与风险管理国际年会论文集

【摘要】随着老龄化步伐的加快,企业年金的补充养老功能受到了高度关注。提高企业年金基金的投资收益,实现基金的保值增值是缓解养老危机的关键所在。本文介绍了企业年金基金投资运营的DC型信托模式,并分析了基金投资限制严格,政策导向保守;投资波动较大,收益水平不高的运营现状。随后采用向量自回归方法(VAR),从我国银行间同业拆借利率上升和下降两个角度对企业年金基金固定收益类和权益类两种资产投资组合的投资回报率影响进

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